Skip to main content

Posts

Showing posts from September, 2019

Mampukah Erajaya memperbaiki kinerjanya ?

Fundamental saham ERAA ( PT. ERAJAYA SWASEMBADA, TBK )
NEGATIF =

1. hutang jangka pendek signifikan dibanding hutang jangka panjang

2. Biaya bunga naik signifikan

3. Data 1 thn, asing melakukan nett sell sebesar 303M

4. EPS turun signifikan

5. Rasio pasar =
- PER 55x ( Q2 2019 ), 27x  Annual 2019 kurang lebih sama dengan industrinya
- EV / EBITDA 29X Q2 2019
- PEG 15X Annual 2019
- dividend yield 2,6%
- Tobin's Q 1,1x
- Nilai Intrinsik 3496 ( 5thn ke depan )
- MoS - 27% ( overvalue )

6. Rasio Profitabilitas ( Q2  2019 )
- GPM 8%
- OPM 2%
- NPM 0,7%
- ROE 2%
- ROA 1%

7. Rasio Leverage
DER 1,3x

8. Rasio Likuiditas
- Current Ratio 141%
- Quick Ratio 66%
- Cash Ratio 6%

9. Pertumbuhan sektornya dibawah pertumbuhan IDX

10. Lebih baik saham TELE ( PT. TIPHONE MOBILE INDONESIA, TBK )

POSITIF =

1. Rasio Pasar
- PBV 1,2x Q2 2019 < Industri nya

2. Equity Bertumbuh

3. Cashflow Operational 1,78T

4. Saham nya Likuid

KESIMPULAN

1. Performa Fundamental = Cukup Baik

2. Performa Harga Saham = Cukup…

JPFA akan menghadapi hutang jatuh tempo

Fundamental JPFA

Positif =

1. Rasio pasar : baik
Dividend yield 6,4%
Per 11x < industri 12x
Pbv 1,8x < industri 3,5x
Tobin's Q 1,6x

2. Rasio profitabilitas : baik
Dpr 71%
Gpm 18%
Opm 8%
Npm 4%
Roe 16%
Roa 6,6%

3. Rasio likuiditas : baik
Cr 155%
Qr 60%
Cash ratio 10%

4. Ratio leverage : baik
Der 1,4x sedangkan industrinya 4,5x

5. Balance sheet = fluktuatif cenderung meningkat
6. Income statement : fluktuatif cenderung meningkat

Negatif =

1. Pertumbuhan sektornya dibawah pertumbuhan idx
2. Jatuh tempo obligasi 1 des 19 senilai 850m
3. Asing nett sell selama 1 thn : 1,86T
4. Cashflow operasional : -843M

Kesimpulan :

1. Performa fundamental : baik.
2. Performa harga saham : cukup baik.

Strategi investasi :

beli dg beberapa tahap harga sambil mengikuti perkembangan fundamentalnya : ( khususnya di kas operasional dan hutang yg akan jatuh tempo )

NB : tanpa analisa direksi dan SWOT

DISCLAIMER ON

Adaro Layak Investasi

Fundamental saham ADRO

Positif =

1. Rasio pasar :  sangat baik
- Dividend yield 8%
- eps > eps industri maupun sektornya
- Per 4,3x < industri maupun sektornya
- Pbv 0,6x < industri maupun sektornya
- Tobin's Q 0,7x
- peg 6,6x
- ev 3,5x
- MoS 31%

2. Rasio profitabilitas : sangat baik
Dpr 48%
Gpm 32%
Opm 25%
Npm 17%
Roe 13%
Roa 8%

3. Rasio likuiditas :sangat baik
Cr 150%
Qr 138%
Cash ratio 86%

4. Ratio leverage : sangat baik
Der 0,6x < industri maupun sektornya

5. Balance sheet = bertumbuh

6. Income statement : bertumbuh

7. Operating cashflow usd 538Jt

8. Terbaik di industri nya dari segi laporan keuangan

9. Kepemilikan saham oleh direksi

10. Setelah thn 2020 akan ada 10-11gw pembangkit listrik tertenaga batubara yg akan beroperasi di indonesia

11. Bisnis model yg terintregasi

Negatif =

1. Pertumbuhan sektornya terendah dibandingkan sektor lainnya

2. Diduga menggelapkan pajak

3. Asing nett sell selama 1 th : - 1,14T

4. Trend harga barubara menurun

5. Kepemilikan asing bai…